營(yíng)商環(huán)境 | 中國(guó)企業(yè)對(duì)盧森堡投資
自1972 年中國(guó)與盧森堡建立外交關(guān)系以來，雙方經(jīng)貿(mào)往來頻繁且發(fā)展平穩(wěn)，投資與金融合作不斷加深。在貿(mào)易領(lǐng)域，2020 年中國(guó)是盧森堡在亞洲最大的出口目的國(guó)和進(jìn)口來源國(guó)，盧森堡是中國(guó)在歐洲的第四大直接投資存量國(guó)，中國(guó)對(duì)盧森堡的投資主要集中在金融業(yè)。
受新冠肺炎疫情的影響，2020 年中國(guó)與盧森堡雙邊貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額為12.26 億美元，同比下降32.99%。其中，中國(guó)自盧森堡進(jìn)口2.76 億美元，同比下降2.11%；中國(guó)向盧森堡出口9.50 億美元，同比下降38.62%；中國(guó)對(duì)盧森堡貿(mào)易順差為6.74 億美元。
從商品類別看，2020 年，中國(guó)自盧森堡進(jìn)口的商品主要是賤金屬及其制品、紡織原料及紡織制品、塑料和橡膠，進(jìn)口額分別為1.06億美元（38.4%）、0.59億美元（21.23%）、0.42 億美元（15.24%）。其他主要進(jìn)口商品有機(jī)電產(chǎn)品，光學(xué)、鐘表、醫(yī)療設(shè)備，運(yùn)輸設(shè)備，進(jìn)口額分別為0.39 億美元（14.08%）、0.13 億美元（4.69%）、0.06 億美元（2.31%）。
中國(guó)對(duì)盧森堡主要出口機(jī)電產(chǎn)品，2020 年機(jī)電產(chǎn)品出口額為6.40 億美元，占中國(guó)對(duì)盧森堡出口總額的67.36%；此外，礦產(chǎn)品出口0.95 億美元，紡織原料及紡織制品出口0.79 億美元，塑料和橡膠，纖維素漿及紙張分別出口0.22 億美元和0.21 億美元。
《2020年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2020 年中國(guó)對(duì)盧森堡投資流量為7 億美元，在歐洲僅次于荷蘭（49.4 億美元）、瑞典（19.3 億美元）、德國(guó)（13.8 億美元）、瑞士（10.7 億美元）和英國(guó)（9.2 億美元）；投資存量為160 億美元，在歐洲僅次于荷蘭（287.9 億美元），排名第二位。2018 年中國(guó)對(duì)盧森堡投資達(dá)到頂峰，當(dāng)年投資流量為24.87 億美元。從投資行業(yè)看， 中國(guó)對(duì)盧森堡投資主要涉及制造業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等行業(yè)。
中國(guó)—盧森堡比利時(shí)經(jīng)貿(mào)混委會(huì)
中國(guó)、盧森堡、比利時(shí)建立有經(jīng)貿(mào)混委會(huì)機(jī)制，簡(jiǎn)稱中比盧經(jīng)貿(mào)混委會(huì)。1979 年，中國(guó)與比利時(shí)、盧森堡經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟簽定《發(fā)展經(jīng)濟(jì)、工業(yè)、科學(xué)和技術(shù)合作協(xié)定》并設(shè)立經(jīng)貿(mào)混委會(huì)。截至目前中比盧經(jīng)貿(mào)混委會(huì)已召開21 次會(huì)議，簽訂了涉及貿(mào)易、投資、農(nóng)業(yè)、能源、環(huán)保、生物、信息、科技等領(lǐng)域近400 個(gè)政府間合作項(xiàng)目。2017 年，中比盧經(jīng)貿(mào)混委會(huì)第21 次會(huì)議在盧森堡召開，雙方就中盧、中比經(jīng)貿(mào)關(guān)系，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，加強(qiáng)雙向投資合作，深化中歐經(jīng)貿(mào)合作等議題
2015 年4 月，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到盧森堡，既有利于拓寬境外投資者人民幣資產(chǎn)配置渠道，擴(kuò)大境內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，也有利于促進(jìn)中盧雙邊貿(mào)易和投資便利化。
比利時(shí)盧森堡中資企業(yè)協(xié)會(huì)1
比利時(shí)盧森堡中資企業(yè)協(xié)會(huì)成立于2004 年5 月，旨在推動(dòng)會(huì)員之間相互聯(lián)系與交流，增進(jìn)會(huì)員與盧森堡工商界的了解和溝通，促進(jìn)中國(guó)與盧森堡經(jīng)貿(mào)合作與投資，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)會(huì)員合法經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)且協(xié)商解決重大經(jīng)營(yíng)問題，代表會(huì)員對(duì)外交涉并向盧森堡的主管部門和政府表達(dá)會(huì)員愿望，組織并承擔(dān)為實(shí)現(xiàn)其宗旨而進(jìn)行的相關(guān)配套活動(dòng)。
截至2021 年4 月，比利時(shí)盧森堡中資企業(yè)會(huì)員有35 家，均為中國(guó)在比利時(shí)、盧森堡投資的企業(yè)，會(huì)員涉及行業(yè)主要有國(guó)際貿(mào)易、交通運(yùn)輸、碼頭運(yùn)營(yíng)、倉(cāng)儲(chǔ)、銀行金融、工程技術(shù)服務(wù)、酒店業(yè)、技術(shù)研發(fā)、制造業(yè)等。
盧森堡商會(huì)
盧森堡商會(huì)創(chuàng)建于1841 年10 月，其職能為：（1）代表所有公司和企業(yè)的利益（在盧森堡注冊(cè)的任何一家公司和企業(yè)都必須是商會(huì)會(huì)員，農(nóng)業(yè)和手工業(yè)者除外）；（2）有權(quán)向政府提出法律方面建議，政府必須在對(duì)其建議進(jìn)行審議后提交議會(huì)；（3）任何與公司和企業(yè)有關(guān)的國(guó)家法律和法規(guī)都必須征求商會(huì)意見；（4）提供信息服務(wù)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、培訓(xùn)、法律咨詢、國(guó)際合作等方面的服務(wù)。
中國(guó)—盧森堡商會(huì)
中國(guó)—盧森堡商會(huì)成立于2013 年5 月，是支持中國(guó)和盧森堡雙邊貿(mào)易的非營(yíng)利組織。商會(huì)與相關(guān)行業(yè)團(tuán)體、組織和政府保持密切關(guān)系。除了“創(chuàng)建和維護(hù)致力于促進(jìn)中國(guó)和盧森堡雙邊貿(mào)易和文化聯(lián)系的平臺(tái)”的總體目標(biāo)外，其主要職能還包括：（1）組織、激勵(lì)、促進(jìn)中國(guó)與盧森堡相關(guān)的貿(mào)易倡議和活動(dòng)；（2）為中國(guó)—盧森堡商會(huì)會(huì)員建立包含投資項(xiàng)目、聯(lián)系人信息、項(xiàng)目建議等信息的知識(shí)庫(kù)；（3）協(xié)助會(huì)員聯(lián)系中國(guó)、盧森堡和其他國(guó)家和國(guó)際組織。
實(shí)體類型
盧森堡法律承認(rèn)的公司實(shí)體有兩大類：有限責(zé)任公司和無限責(zé)任公司，其中有限責(zé)任公司包括公共有限責(zé)任公司（SA）、簡(jiǎn)化公眾公司（SAS）、私人有限責(zé)任公司（SARL）、合作公司（SC）；無限責(zé)任公司包括：股份制合伙制（SCA）、普通有限合伙制（SCS）和特殊有限合伙制（SCSP）。公司類型的選擇取決于對(duì)經(jīng)濟(jì)方面的考慮（例如股本的數(shù)量、向公眾募集資金的能力以及信譽(yù)）和對(duì)法律方面的考慮（例如成員的責(zé)任范圍、公司組織的靈活性以及股票的自由轉(zhuǎn)讓）。
有限責(zé)任公司。有限責(zé)任公司分為三類：公共有限責(zé)任公司、私人有限責(zé)任公司和簡(jiǎn)化公眾公司。其中公共有限責(zé)任公司和私人有限責(zé)任公司是使用最廣泛的公司形式。三類有限責(zé)任公司的具體區(qū)別見表2。
無限責(zé)任公司。盧森堡無限責(zé)任公司包括三類：股份制合伙制、普通有限合伙制和特殊有限合伙制。合伙企業(yè)的股本需由負(fù)有無限責(zé)任的普通合伙人和一個(gè)或多個(gè)有限合伙人共同持有（責(zé)任限于其對(duì)公司出資），即合伙關(guān)系必須至少由一名無限合伙人和一名有限合伙人組成。股份制合伙制、普通有限合伙制和特殊有限合伙制是私募股權(quán)公司和風(fēng)險(xiǎn)投資人的首選工具。
設(shè)立流程
私人有限責(zé)任公司是盧森堡最常見的公司注冊(cè)形式，目前全國(guó)約有三分之二的公司是私人有限責(zé)任公司。與其他公司注冊(cè)程序大致相同，主要步驟如下：
（1）開立銀行賬號(hào)。公司正式組建前即須開立賬號(hào)并打入注冊(cè)資本。提交的材料包括公司章程草案、公司法人代表或其代理人的身份證明文件、公司注冊(cè)地址、通信地址、法人代表或其代理人的法定地址、成立機(jī)構(gòu)許可。公司正式組建后，應(yīng)向銀行提交公司正式章程，如上述有關(guān)地址信息發(fā)生變化， 需及時(shí)通知銀行。
（2）組建文書的起草和公證。發(fā)起人必須委托律師或其他機(jī)構(gòu)起草未來公司的組建文書。組建文書內(nèi)容包括股東身份、公司章程、股東大會(huì)的第一次會(huì)議和決議、已確定的公司地址、任命的公司董事和審計(jì)人員。
公司組建文書必須由股東親自或委托律師交由公證官審核。公司自組建文書通過之日起成立便具備行使法律行為的能力。
公司在盧森堡公司和商業(yè)注冊(cè)中心的注冊(cè)和登記手續(xù)由盧森堡的公證官負(fù)責(zé)。
（3）申請(qǐng)開業(yè)許可證。如果注冊(cè)的公司在盧森堡境內(nèi)從事商業(yè)活動(dòng)，必須申請(qǐng)開業(yè)許可證。有關(guān)材料可直接或通過某些機(jī)構(gòu)（如盧森堡商會(huì)）遞交到盧森堡中產(chǎn)階級(jí)、旅游和住房部（Minister for the National Economy，the Middle Class，and Tourism of Luxembourg）審批，（商業(yè)、手工業(yè)、一部分自由職業(yè)）或轉(zhuǎn)交經(jīng)濟(jì)部審批。有關(guān)部門審批合格后頒發(fā)開業(yè)許可證，即通常意義的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
申請(qǐng)開業(yè)許可證需提交的材料包括75 歐元印花稅繳納憑證、申請(qǐng)表格、公司章程、有關(guān)授權(quán)書、法人代表學(xué)歷學(xué)位證明和身份證明、無犯罪記錄證明（僅對(duì)非居民和5 年以下居民適用）等，根據(jù)營(yíng)業(yè)范圍不同還須提交不同的材料，由中產(chǎn)階級(jí)部根據(jù)營(yíng)業(yè)范圍分類細(xì)則決定。
（4）申請(qǐng)環(huán)保經(jīng)營(yíng)許可證。根據(jù)盧森堡《企業(yè)分類法》，某些工業(yè)、商業(yè)、手工業(yè)和部分服務(wù)業(yè)還需經(jīng)過環(huán)保部門（Administration de l’environnement）和勞動(dòng)保障部門（Ministère du Travail，de l’Emploi et de l’économie sociale et solidaire）審核評(píng)估。擬注冊(cè)機(jī)構(gòu)根據(jù)每年頒布的企業(yè)分類表，向?qū)?yīng)主管部門提交申請(qǐng)。所需提交材料根據(jù)不同的類別而定。有關(guān)部門審批合格后頒發(fā)環(huán)保經(jīng)營(yíng)許可證。
（5）申請(qǐng)?jiān)鲋刀愄?hào)。在盧森堡境內(nèi)從事商業(yè)活動(dòng)的公司需在15 天內(nèi)向盧森堡直接稅管理局（Administration des contributions directes）申請(qǐng)?jiān)鲋刀愄?hào)，并獲取所得稅號(hào)碼，作為日后交稅的依據(jù)。申請(qǐng)材料包括表格、公司組成公證書等。
（6）申報(bào)社會(huì)保險(xiǎn)。公司正式開業(yè)后， 需在8 天內(nèi)向盧森堡社會(huì)保險(xiǎn)中心（Centre commun de la sécurité sociale）履行雇主登記手續(xù)和雇員社會(huì)保險(xiǎn)申報(bào)手續(xù)。
兼并收購(gòu)法律
盧森堡在投資并購(gòu)方面的主要法律依據(jù)為《歐盟并購(gòu)指令2004/25/EC）（2004 年4 月21 日通過）和盧森堡《并購(gòu)法》（2006 年5 月22 日通過）。其他有關(guān)法律包括《商業(yè)公司法及修正案》（1915 年8 月10 日通過）、《勞工法》《證券交易規(guī)定》和《交易透明法》等。
兼并收購(gòu)形式
外國(guó)企業(yè)投資盧森堡可采取多種方式， 既可綠地投資，也可收購(gòu)現(xiàn)有企業(yè)。對(duì)于收購(gòu)未上市企業(yè)，除一些特殊行業(yè)外，法律沒有特殊限制，由買賣雙方自由交易；對(duì)于收購(gòu)上市企業(yè)，一般分3 種情況：（1）購(gòu)買企業(yè)股票；（2）公開收購(gòu)；（3）投票權(quán)征集。
綠地投資。外國(guó)投資者在當(dāng)?shù)刈?cè)公司要注意以下事項(xiàng)：（1）符合企業(yè)設(shè)立的先決條件，包括遵守商業(yè)道德、有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等；（2）申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)許可證；（3）在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)保障局注冊(cè)企業(yè)信息；（4）在當(dāng)?shù)囟悇?wù)局注冊(cè)信息。
購(gòu)買企業(yè)股票。購(gòu)買企業(yè)股票比例沒有明文限制。在外資收購(gòu)過程中，應(yīng)當(dāng)做如下咨詢：法律咨詢（律師事務(wù)所）、融資咨詢（會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀行）、清算咨詢和公共關(guān)系咨詢（相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府部門）等。
公開收購(gòu)程序：（1）收購(gòu)要約需報(bào)盧森堡金融監(jiān)管委員會(huì)（CSSF）批準(zhǔn)，并向社會(huì)公布；（2）收購(gòu)價(jià)格應(yīng)是提出收購(gòu)之前12 個(gè)月中最高股價(jià)，CSSF 有權(quán)做出調(diào)整；（3）收購(gòu)方對(duì)被收購(gòu)企業(yè)股東的利益分配應(yīng)遵循按股權(quán)大小分配利益的原則；（4）最終收購(gòu)價(jià)格必須和公開價(jià)格保持一致。被收購(gòu)一方有以下有限保護(hù)機(jī)制：股東大會(huì)在正式收購(gòu)前應(yīng)通過有關(guān)決議，或可尋找收購(gòu)條件更優(yōu)惠的第三方來收購(gòu)；收購(gòu)比例超過90% 時(shí)，少數(shù)股東可要求收購(gòu)方購(gòu)買其股份，超過95% 時(shí)， 收購(gòu)方可自動(dòng)收購(gòu)少數(shù)股東股份；少數(shù)股東可要求收購(gòu)方以現(xiàn)金方式支付補(bǔ)償額，有關(guān)額度需經(jīng)過CSSF 審核。
投票權(quán)征集。以投票權(quán)征集的方式在盧森堡上市含義為，通過征集在盧森堡上市公司的投票權(quán)達(dá)到上市目的，征集投票權(quán)達(dá)到一定比例時(shí)需要向市場(chǎng)公布。比例在0.5%~5% 時(shí)，僅需報(bào)CSSF 備案；超過5% 時(shí)，需向證券市場(chǎng)公布（包括該企業(yè)在國(guó)外上市的有關(guān)證券市場(chǎng)），公布期限一般不超過7 天。
河南航投收購(gòu)盧森堡貨運(yùn)航空公司35% 股權(quán)。2014 年，河南民航發(fā)展投資有限公司收購(gòu)盧森堡國(guó)際貨運(yùn)航空有限公司股權(quán)暨雙方商業(yè)合作簽約儀式在鄭州舉行。根據(jù)《河南民航發(fā)展投資有限公司與盧森堡政府股權(quán)購(gòu)買協(xié)議》，河南航投購(gòu)買盧森堡政府持有的盧森堡貨航35% 股權(quán)。盧森堡貨航在鄭州機(jī)場(chǎng)建立了基地公司，此后為逐步擴(kuò)大運(yùn)力投放規(guī)模，開通了鄭州至盧森堡貨運(yùn)航線，建立并完善了航空貨運(yùn)管理系統(tǒng)、地面?zhèn)}儲(chǔ)及分撥系統(tǒng)、物流網(wǎng)絡(luò)、飛機(jī)維修基地以及飛行員培訓(xùn)中心等基礎(chǔ)設(shè)施。最終形成了以盧森堡和鄭州為中心的覆蓋全球的貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。
許可制度
根據(jù)盧森堡法律規(guī)定，外國(guó)承包商在盧森堡承包工程需具備一定資質(zhì)。資質(zhì)要求根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目具體情況而定，主要包括最低營(yíng)業(yè)額、近3 年資產(chǎn)負(fù)債情況、銀行信用、曾承攬項(xiàng)目情況、勞務(wù)來源和數(shù)目、擁有設(shè)備情況等內(nèi)容。外國(guó)自然人在滿足相關(guān)資質(zhì)要求情況下也可以承攬工程項(xiàng)目。
禁止領(lǐng)域
盧森堡法律對(duì)于外國(guó)公司承包工程未明文規(guī)定禁止領(lǐng)域，但在實(shí)際操作中會(huì)有所傾向，如軍工、電力、油氣輸送、水供應(yīng)、交通基礎(chǔ)設(shè)施、電信等涉及戰(zhàn)略性行業(yè)的項(xiàng)目承包，基本只授予本地企業(yè)或周邊歐盟國(guó)家企業(yè)。
招標(biāo)方式
盧森堡公共工程建設(shè)實(shí)行嚴(yán)格招標(biāo)制度。按照項(xiàng)目規(guī)模和投資金額大小順序，分為公開有限制招標(biāo)、公開招標(biāo)、議標(biāo)3 種。公開有限制招標(biāo)是需要對(duì)投標(biāo)者進(jìn)行預(yù)選的招標(biāo)，項(xiàng)目金額（不含稅）超過12.5 萬歐元的可采用此種方式（非必須）；項(xiàng)目金額低于5.5 萬歐元的可不通過公開招標(biāo)，直接采取議標(biāo)方式；超過上述金額項(xiàng)目必須進(jìn)行公開招標(biāo)。根據(jù)歐盟關(guān)于公共工程招投標(biāo)的規(guī)定，當(dāng)項(xiàng)目金額超過一定數(shù)額（一般工程為515 萬歐元）時(shí)，招標(biāo)信息必須向歐盟各成員國(guó)公布。
項(xiàng)目承包程序
（1）獲取信息。國(guó)家籌資項(xiàng)目由各主管部門發(fā)布信息；各市政基礎(chǔ)設(shè)施管理部門負(fù)責(zé)發(fā)布本地區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略與項(xiàng)目信息；國(guó)家還有一些基金會(huì)性質(zhì)的組織，也會(huì)發(fā)布有關(guān)項(xiàng)目信息。
所有項(xiàng)目信息均可通過盧森堡“公共合同”門戶網(wǎng)站查詢，網(wǎng)址：www.marches.public.lu。
（2）招標(biāo)投標(biāo)。根據(jù)盧森堡《公共合同法》，投標(biāo)者應(yīng)按照招標(biāo)細(xì)則要求做好標(biāo)書并遞交給招標(biāo)方，通過資格審查后，進(jìn)入評(píng)標(biāo)階段。評(píng)標(biāo)階段一般不超過兩個(gè)月，但大型項(xiàng)目評(píng)標(biāo)時(shí)間可能會(huì)有所延長(zhǎng)。評(píng)標(biāo)之后招標(biāo)方將確定中標(biāo)者并發(fā)布授標(biāo)通知，如15天內(nèi)未收到未中標(biāo)方的投訴意見，則可與中標(biāo)者簽訂合同。
（3）許可手續(xù)。一般而言，投標(biāo)者在參加投標(biāo)前應(yīng)先具備盧森堡或歐盟內(nèi)有關(guān)領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)資質(zhì)，即注冊(cè)為當(dāng)?shù)毓静碛邢嚓P(guān)領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
中科院與盧森堡共建深空探測(cè)研究實(shí)驗(yàn)室
2018 年1 月，中國(guó)科學(xué)院國(guó)家空間科學(xué)中心與盧森堡大公國(guó)經(jīng)濟(jì)部在北京簽署合作備忘錄，雙方一致同意在盧森堡設(shè)立深空探測(cè)研究實(shí)驗(yàn)室，圍繞太陽(yáng)系資源探索和利用，開展深空探測(cè)任務(wù)協(xié)同設(shè)計(jì)和新技術(shù)研究等工作。合作備忘錄還對(duì)實(shí)驗(yàn)室設(shè)立、運(yùn)行、合作與知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面內(nèi)容進(jìn)行了界定，為推動(dòng)雙方繼續(xù)開展實(shí)質(zhì)性合作，將實(shí)驗(yàn)室建設(shè)成為聚焦空間資源探測(cè)和利用的境外先進(jìn)科研機(jī)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。
深蘭科技與盧森堡國(guó)家實(shí)驗(yàn)室合建研究中心
盧森堡政府鼓勵(lì)外商投資，中國(guó)企業(yè)赴盧森堡投資可重點(diǎn)關(guān)注金融業(yè)、信息通信業(yè)、鋼鐵工業(yè)等行業(yè)。
金融業(yè)
盧森堡金融業(yè)高度發(fā)達(dá)，銀行業(yè)和投資基金是盧森堡金融業(yè)的重要組成部分。
銀行業(yè)方面。盧森堡是眾多國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中心，擁有約140 家國(guó)際銀行總部（含歐洲總部），銀行業(yè)總資產(chǎn)超過GDP10 倍，從業(yè)人員占總?cè)丝?%，業(yè)務(wù)涵蓋私人銀行管理、商業(yè)金融服務(wù)、財(cái)富管理和資金活動(dòng)等。此外，盧森堡也是歐盟以外的銀行集團(tuán)通往歐盟的重要門戶。主要國(guó)內(nèi)銀行包括國(guó)家儲(chǔ)蓄銀行、通用銀行、國(guó)際銀行、信貸銀行等；外資銀行主要有法國(guó)興業(yè)銀行與信托、意大利聯(lián)合信貸銀行盧森堡等；中資銀行主要有中國(guó)銀行盧森堡分行、中國(guó)工商銀行盧森堡分行等。
投資基金方面。盧森堡是世界第二大、歐洲最大的投資基金中心，也是跨境基金銷售的全球領(lǐng)導(dǎo)者，可為中國(guó)資管公司發(fā)行投資基金產(chǎn)品并開展全球跨境行銷提供穩(wěn)健的平臺(tái)。
2020 年投資基金凈資產(chǎn)超過4.97 萬億歐元，目前有380 家基金管理公司管理的約3900 個(gè)投資基金在盧森堡注冊(cè)，銷售地遍及70 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。盧森堡投資基金包括“可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃”和“另類投資基金”兩類；其中，符合“可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃”的基金可在歐盟全部成員國(guó)出售，“另類投資基金”項(xiàng)下的投資機(jī)構(gòu)需在每一個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)所在成員國(guó)審批后方可出售，但在可投資的資產(chǎn)類型、可采用的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)定等方面的靈活度要比“可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃”高。著名的基金管理公司百利達(dá)（Parvest）是全球領(lǐng)先的傘式基金之一，設(shè)有70 多支子基金可供選擇，涵蓋全球市場(chǎng)和資產(chǎn)類別，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)卓越，榮獲惠譽(yù)第二最高評(píng)級(jí)AM2+。
在盧森堡，特定的另類投資基金在滿足特定條件時(shí)，基金管理人向基金提供管理服務(wù)而取得的報(bào)酬可以免繳增值稅；當(dāng)符合相關(guān)條件時(shí)，投資者也可避免投資產(chǎn)生的股息、利息以及特許使用權(quán)費(fèi)的所有預(yù)提稅。此外，對(duì)資管公司而言，選擇境外投資所在地時(shí)，涵蓋面廣泛的避免雙重征稅協(xié)定網(wǎng)絡(luò)是十分重要的考慮因素之一，盧森堡遍及世界各主要經(jīng)濟(jì)體的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)可以提升投資回報(bào)。
信息通信業(yè)
盧森堡是歐洲信息技術(shù)最發(fā)達(dá)的國(guó)家之一，人工智能、5G 技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全都是盧森堡數(shù)字戰(zhàn)略的核心領(lǐng)域。著名企業(yè)有富士通盧森堡等。
人工智能。盧森堡已經(jīng)同NVIDIA 等國(guó)際知名人工智能企業(yè)建立人工智能合作伙伴關(guān)系，其中盧森堡大學(xué)高性能計(jì)算中心、盧森堡系統(tǒng)生物醫(yī)學(xué)中心、盧森堡跨學(xué)科安全中心以及盧森堡科學(xué)技術(shù)學(xué)院等機(jī)構(gòu)均與NVIDIA 有密切的合作關(guān)系。
5G 技術(shù)。為加快推動(dòng)信息化基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新，盧森堡在5G 技術(shù)方面投入了大量資金。目前愛立信5G 核心網(wǎng)絡(luò)和5G 無線接入網(wǎng)絡(luò)已在盧森堡部署。
網(wǎng)絡(luò)安全。盧森堡政府認(rèn)為信息安全是經(jīng)濟(jì)吸引力的主要因素，目前盧森堡已形成了較為成熟的網(wǎng)絡(luò)安全生態(tài)系統(tǒng)。
鋼鐵工業(yè)
盧森堡被稱為“鋼鐵王國(guó)”，鋼鐵業(yè)是盧森堡的傳統(tǒng)工業(yè)，是其工業(yè)領(lǐng)域最重要的部門。盧森堡自然資源較為貧乏，主要礦產(chǎn)資源為分布在南部古特蘭平原“紅土區(qū)”的鐵礦資源，2010 年已探明鐵礦石儲(chǔ)量2.7 億噸。2019 年，盧森堡國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量222.8 萬噸，產(chǎn)值占GDP 的比重為1.5%，就業(yè)人數(shù)約6000 余人。安賽樂米塔爾集團(tuán)是全球最優(yōu)秀的鋼鐵制造商之一，總部設(shè)在盧森堡，在60 多個(gè)國(guó)家雇用32 萬名員工，年產(chǎn)量為1.3 億噸，約占世界鋼鐵總產(chǎn)量的10%。
目前，盧森堡本土鋼鐵業(yè)以煉鋼設(shè)備整體設(shè)計(jì)制造、開發(fā)生產(chǎn)技術(shù)程序軟件開發(fā)見長(zhǎng)。
廣播電視業(yè)
廣播電視業(yè)是盧森堡的支柱產(chǎn)業(yè)之一，其中，歐洲衛(wèi)星公司總部設(shè)在盧森堡，其衛(wèi)星信號(hào)全球覆蓋率高達(dá)99.99%，并擁有衛(wèi)星40 顆，對(duì)盧森堡信息通信和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。
遵守相關(guān)法律法規(guī)
盧森堡有關(guān)投資、經(jīng)商的法律非常完備， 各個(gè)領(lǐng)域和方面都有非常細(xì)化的規(guī)定。作為歐盟成員國(guó)，盧森堡同時(shí)執(zhí)行歐盟相關(guān)法律和決議。中資企業(yè)到盧森堡投資，首先應(yīng)注意法律環(huán)境問題，不僅要按盧森堡法律辦事， 還要遵守歐盟相關(guān)法律法規(guī)；應(yīng)密切關(guān)注當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)政策變動(dòng)情況；在當(dāng)?shù)仄刚?qǐng)資深律師作為法律顧問，處理所有與法律相關(guān)的事宜。
充分做好企業(yè)注冊(cè)準(zhǔn)備工作
在盧森堡進(jìn)行公司注冊(cè)、從事工商業(yè)活動(dòng)須預(yù)先取得成立機(jī)構(gòu)許可，大部分投資還須取得環(huán)保經(jīng)營(yíng)許可，申請(qǐng)?jiān)S可需要的文件繁多，程序復(fù)雜，審批時(shí)間較長(zhǎng)。中國(guó)企業(yè)要全面了解相關(guān)法律，可通過有關(guān)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，聘請(qǐng)盧森堡專業(yè)律師協(xié)助辦理注冊(cè)事宜。
合理核算工資成本
盧森堡工薪成本包括工資和社?；饍蓚€(gè)部分，職工社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用約占月工資的22%~34%。當(dāng)?shù)毓?huì)對(duì)工薪、社?；鸬却鲆蠛芨?，致使企業(yè)工薪成本加大。中國(guó)企業(yè)到盧森堡投資，要了解當(dāng)?shù)貏趧?dòng)法關(guān)于工資和社?；鸬木唧w規(guī)定，精心核算工資成本，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。
聯(lián)想控股百億收購(gòu)盧森堡國(guó)際銀行
項(xiàng)目概況
2018 年7 月2 日，聯(lián)想控股取得包括來自盧森堡金融業(yè)監(jiān)管委員會(huì)和歐洲中央銀行的所有監(jiān)管相關(guān)審批，并完成了國(guó)家發(fā)改委的項(xiàng)目備案，成功收購(gòu)盧森堡國(guó)際銀行89.94% 的股權(quán)。作為首個(gè)中資非金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買歐洲系統(tǒng)性重要銀行案例，該項(xiàng)收購(gòu)在反全球化浪潮的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治背景下順利通過歐洲央行的審批殊為不易。盧森堡國(guó)際銀行的加盟，與聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資板塊、財(cái)務(wù)投資板塊存在協(xié)同和聯(lián)動(dòng)的空間，這種協(xié)同和聯(lián)動(dòng)對(duì)盧森堡國(guó)際銀行和聯(lián)想控股兩者的整體價(jià)值提升都有積極促進(jìn)作用。
主要實(shí)踐
本地化屬性不變。盧森堡國(guó)際銀行仍然是一家盧森堡本土銀行，始終保持系統(tǒng)性重要銀行的地位，繼續(xù)受歐洲央行的監(jiān)管，保持與盧森堡金融監(jiān)管委員會(huì)的密切關(guān)系。
保持經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。聯(lián)想控股不會(huì)干預(yù)盧森堡國(guó)際銀行的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，僅向董事會(huì)派出3 名董事，在董事會(huì)層面參與決策；原管理層繼續(xù)留任；對(duì)普通員工而言，收購(gòu)前做出的三年不裁員的承諾有效。
股東支持巨大。聯(lián)想控股是長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者，將在資源、品牌、技術(shù)、新市場(chǎng)開拓（中國(guó)市場(chǎng)）等方面支持盧森堡國(guó)際銀行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展。
盧森堡國(guó)際銀行借助聯(lián)想控股的相關(guān)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步推動(dòng)BIL 的長(zhǎng)期健康發(fā)展，包括：長(zhǎng)期投資者為公司提供長(zhǎng)期資本支持，穩(wěn)定的股東結(jié)構(gòu)有利于銀行制定長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略；優(yōu)秀的品牌信譽(yù)和聯(lián)想控股在中國(guó)及廣泛的全球商業(yè)網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)資源；在金融服務(wù)領(lǐng)域具有廣泛的布局及豐富的投資經(jīng)驗(yàn)；聯(lián)想控股內(nèi)部各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同發(fā)展，分享客戶資源、金融科技、人工智能、大數(shù)據(jù)分析等。
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